11月沪深300指数全月跌幅1.17%，通讯（申万）指数涨幅9.90%，领跑大盘，全商场排名第2名。11月底通讯职业估值比较10月底有所回升调，但仍处于前史中位数偏下水平。

  IDC三季度需求底部拐点根本清晰，景气周期继续上行，下一年云厂商本钱开支预期添加，产业链有望全面获益。其间，光模块光器材环节弹性大，国内ICT设备弹性其次；IDC供应端进一步缩短，绿色化转型，长时间看，头部具有较强运维管理能力&资源储藏丰厚的IDC企业仍有较高出资价值；跟着老旧数据中心整改+新建数据中心先进的技能浸透，温控设备需求提高，值得要点重视。

  我国在光无源器材和中低端光收发模块封装商场较强，在高端有源器材、芯片、高端光模块等范畴仍有较大国产代替空间。各环节呈现几大改变和趋势：（1）国产厂商光库科技经过收买切入铌酸锂调制器环节，薄膜铌酸锂有望成为下一代电光调制器，潜在空间宽广。（2）国产光模块厂商兴起+国内人工成本优势，带动国内光器材厂商比例提高。（3）光器材厂商测验将产品和技能使用至医疗检测、激光雷达、AR等非通讯范畴，翻开新生长空间。

  在物联网连接数增加的直接推进下，直接对应各个智能设备的芯片及模组等均有杰出体现。主张重视国内AIoT芯片抢先企业中颖电子、瑞芯微、恒玄科技，物联网模组龙头移远通讯、广和通，智能控制器龙头拓邦股份等。

  继续重视出海+高景气两条主线：一是高景气赛道，如斗极、物联网、新能源。这些赛道近期方针层面大力鼓舞加快开展，相关公司也都体现出较好的生长性，且归于长时间空间大的赛道，值得精选优质标的长时间持有。详细有华测导航、移远通讯、广和通、拓邦股份、瑞可达、申菱环境、鼎通科技等。二是出海赛道，出口占比较大的公司，一方面，长时间获益于海外疫情的逐渐复苏带来的事务康复，咱们我们都以为优异的公司出海提高全球比例是长时间趋势；另一方面，短期交易冲突的心情改进，海运状况的好转预期，都有利于相关公司短期的估值反弹，详细标的有亿联网络、新易盛等。

  2021年12月份的要点引荐组合为：移远通讯、亿联网络、华测导航、天孚通讯、永贵电器、恒玄科技。

  全球疫情加重危险、5G出资建造没有抵达预期、中美交易冲突等外部环境改变。回来搜狐，检查更加多