随着2023年业绩预告密集发布，中际旭创、天孚通信等光通信公司业绩预喜增幅较大，对行业整体业绩预期形成提振。中泰证券指出从产业链角度看，光模块产业链龙头公司业绩增长确定性较强，本土产业公司全球份额过半，产能海外扩张将逐步提升全球竞争力。

  从市场格局来看，一方面GPU龙头英伟达业绩自去年二季度以来环比持续提升，主要供应商2024年订单业绩有望大幅度增长，光模块仍处于高端算力供不应求的状态，高端光模块供给格局稳定，降本节奏符合预期。另一方面亚马逊、谷歌等自研AI芯片逐渐投入部署，拉动其他型号的400G、800G光模块上量，供应商相继受益。

  山西证券表示2024年全球AI投资将扩散到Tier2云以及大规模的公司、智算中心，叠加数据中心折旧替换周期，光模块供应商有望全面复苏。

  西部证券表示400G、800G需求将持续增长，1.6T光模块有望于下半年进入小批量出货，硅光光模块的渗透率持续提升。全球AI算力投资有望持续高景气，带动光模块产品升级迭代周期缩短。

  中信证券也认为高速光模块2025年需求量开始上涨的持续性有支撑，从长久来看AI的加快速度进行发展也有望加速光模块新品迭代速度，从而削弱行业的周期特性。近期AI产业链、需求端趋势不断明确，龙头公司业绩亦不断兑现，市场对光模块板块的长期发展动力与龙头厂商份额的担忧有望得到缓解，对板块估值的乐观情绪也有望提升。持续重点推荐行业龙头厂商。

  华为GIV预测2030年有望迎来YB数据时代，全球算力规模达到56Zflops。光模块作为高性能计算网络核心部件需求将率先爆发，光连接朝着高速率、大密度方向发展。随着芯片速率翻倍，英伟达B100和H200等产品将逐步标配1.6T光模块，光模块产业将加速更新迭代。

  截至2月1日在已发布2023年业绩相关报告的CPO概念股中，共计10股业绩预计向好。以预告区间中值计算，天孚通信、中际旭创、克来机电、亨通光电净利润同比增幅居前，依次为78%、75.66%、47%、40%。

  中际旭创是国内光模块市场的主要供应商之一，拥有较高的市场占有率。公司预计2023年实现净利润20亿元至23亿元，同比增长63.4%至87.91%;主要受益于800G等高端产品出货比重的显著增加及产品设计的一直在优化，公司产品收入、毛利率、净利润率均得到稳步提升。

  西部证券表示目前上游原材料DSP芯片和EML芯片紧缺程度有所缓解，激光器VCSEL芯片供应仍较紧张，公司在手订单持续积极增长，预计2024年一季度将延续高增长态势。北美科技巨头供应链门槛较高，光模块加速升级下行业龙头优先享受行业红利。

  天孚通信是光器件平台型厂商，深耕各类中高速光器件产品的研、产、销。公司预计2023年实现净利润6.77亿元至7.58亿元，同比增长68%至88%。受益于人工智能AI技术的发展和算力需求的增加，高速光器件产品需求稳定增长，公司部分产品线持续扩产提量，产能利用率大幅提升。

  西部证券表示在400G和800G等高速率光模块加速出货的背景下，公司在无源光器件和800G光引擎两个业务端享受行业红利，2024年高景气度有望持续演绎。

  此外，豪美新材和赛微电子预计扭亏为盈;震有科技、飞利信和中京电子预计减亏。

  第一商用车网发布的多个方面数据显示，在2023年重卡市场以91万辆销量、同比增长36%的“成绩单”收官后，2024年迎来开门红。具体来看，我国重卡市场1月份销售约8万辆左右(开票口径，包含出口和新能源)，环比2023年12月上升54%，比2023年同期的4.9万辆大幅度增长64%，净增长超过3万辆。

  第一商用车网分析市场真正要实现全面开门红的话，一季度至关重要。由于终端需求至少要等到年后2月下旬才能逐渐启动，因此3月份的传统旺季到底能有多旺，将会决定着2024年整个上半年重卡市场的表现。

  TrendForce集邦咨询研究显示，受2月农历新年工作天数短少及COP(偏光片补偿膜)供应吃紧影响，电视面板价格提前至1月底起涨。面板厂自今年1月拿回议价权，预期至2月50寸以下的电视面板平均涨幅至少达1美元、55寸2美元、65寸2美元—3美元，甚至不排除缺货机种涨幅将再扩大。

  2023年消费电子市场需求疲软，显示面板行业产品价格受到显著影响，相关上市公司业绩普遍承压。机构分析，随着需求端的不断复苏以及有突出贡献的公司控产保价策略的显效，2024年行业有望整体呈现景气向好，市场将缓慢复苏。

  从需求方面来看，受惠北美渠道自有品牌于去年底促销结束后进行库存回补，加上今年1月中旬开始品牌陆续为北美退税促销、春季新机型、运动赛事和Amazon Prime Day等活动备货，以及新兴市场的换机需求等带动今年第一季度电视面板需求。

  平安证券分析，近期面板价格会出现止跌回暖迹象，行业景气度向上势头初显。面板作为国内率先取得突破并成功掌握话语权的高科技产业，成长属性逐渐显现，且随着需求端的复苏，面板产业链有望整体呈现景气向好的趋势。

  A股面板概念股有40余只，市值规模超百亿元的有10股，包含面板龙头京东方A、TCL科技、彩虹股份、深天马A等。目前有28股已发布2023年业绩预告，受去年面板价格低迷影响，19股业绩预忧。深天马A、龙腾光电、清越科技等均预告首亏，维信诺、东旭光电、华映科技、合力泰等业绩预计续亏。

  TCL科技、彩虹股份、冠捷科技等业绩预喜，按照预告下限数据分析来看，TCL科技的2023年盈利顶级规模，预计2023年净利润为21亿元—25亿元，同比增长704%—857%。报告期内，半导体显示业务领域的大尺寸行业格局逐步优化，主要厂商盈利能力逐步修复，中、小尺寸新型显示技术和产品应用迎来增长机遇;报告数据显示，公司业务上半年亏损34.5亿元，下半年预计可实现净利润31亿元—34.5亿元。此外，还有彩虹股份、翰博高新、同兴达、华塑控股、ST宇顺业绩均扭亏。