英伟达Blackwell AI服务器持续火热，带动一众供应链企业受益。一手消息显示，又有两类电子元件产品或将成为赢家。

  今日，知名分析师郭明錤公布其最近的供应链调查结论，称美国电阻龙头威世(Vishay)应用于英伟达Blackwell AI服务器的电子元件订单超乎预期。具体包括：MOSFET、聚合物钽电容(vPolyTan)、分流电阻(Current Shunt Resistor)、瞬态电压抑制器等。

  在上述电子元件中，郭明錤表示，最需要我们来关注的是MOSFET与聚合物钽电容。受益于纳入英伟达GB200 NVL72/36、DGX/HGX、GB200 NVLink Switch等产品供应链，前者的2025年产能已经满载，预计将贡献营收约20–30%，毛利率高于平均水准。

  同样地，由于GB200大量采用Vishay的聚合物钽电容，目前其在2025年已面临供不应求，预计将贡献营收约高于个位数，此产品毛利率将会明显高于平均水准。

  郭明錤表示，受益英伟达AI服务器的强劲需求，Vishay的业务重组发展的策略可望在2025年浮现成效，并预期在未来数年持续快速增长。

  MOSFET和聚合物钽电容是什么？实际上，这两种电子元件不存在本质联系。前者是一种电压控制型半导体功率器件，经过控制输入电压来改变输出电流，目前大范围的应用在电力电子电路中。后者是钽电容的一种特殊形式，由多层聚合物质原材料制成，是一种被大范围的使用在高速数据传输的电容器。

  单从属性来看，MOSFET属于主动元件（功率器件），钽电容则属于被动元件，似乎不存在可比性。但从两者特性来看，MOSFET由于其开关速度快、高频特性好、耐热性好而常驻于各种电子设备中。而钽电容相比于MLCC（多层片式陶瓷电容器）也具有更高电容值和更高耐压耐温等特性。事实上，AI服务器由于对高频、高功率的追求，素来对其内部器件的高频特性、耐热性等特质具有更高的适配程度。

  值得一提的是，AI对电子元件行业有明显的带动作用。功率器件方面，MOSFET过去在新能源汽车领域渗透率快速提高，未来AI服务器也将成为其新应用领域。TrendForce集邦咨询11月20日研报指出，目前，功率器件厂商们关于AI服务器电源的争夺战已经打响，除纳微外，英飞凌、安森美、EPC、德州仪器、镓未来、能华微、氮矽科技等玩家已入局。

  被动元件方面，中国银河证券11月12日研报表示，受益于下游终端市场企稳回暖，家电、手机、新能源车等市场需求推动，整体被动元器件板块延续了二季度的景气，整体需求平稳。考虑到未来包括新能源汽车、AI服务器、AI手机等对被动元件需求端的持续增长，被动元器件行业景气度有望延续至明年。

  据《科创板日报》不完全统计，多家A股公司在MOSFET和钽电容上有布局，其中MOSFET方面有：

  刚刚过去的12月26日，对中国和西方而言，都具有十分特殊的意义。这一天，是诞辰131周年纪念日；这一天，美国沉浸在刚刚过完圣诞节的喜悦氛围中。

  076两栖攻击舰正式下水和被广泛猜测为“第六代战机”的隐形战机出现在成都上空，组成了一个“新高潮”，国人为之鼓舞，也震动了西方。中国海空军尖端装备继续向世界顶级水平迈进，亚太的海洋和天空在变化。

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  来源：【大河健康报】日前，北京市中医药管理局组织专家制定并发布《2024年北京冬季流感中医药防治方案（试行）》（以下简称“《方案》”，详细内容后附），并对各区卫生健康委和各中医医疗机构提出落实要求。

  临近年底，一个又一个的噩耗，接踵传来还没有从阿塞拜疆飞机失事的事情走出来。韩国一大早就传出了噩耗。根据韩联社报道一架从韩国济州航空飞机在全罗南道的务安国际机场降落过程中偏离跑道，一头直接撞到了护栏上，导致发生了严重的碰。碰撞后飞机瞬间起火。

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