本公司及董事会全体成员保证信息公开披露内容的真实、准确和完整,没有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。
经深圳证券交易所《关于润建通信股份有限公司人民币普通股股票上市的通知》(深证上[2018]84号)同意,润建通信股份有限公司(以下简称“公司”或“本公司”)首次公开发行的人民币普通股股票在深圳证券交易所上市,股票简称:“润建通信”,股票代码:“002929”。公司首次公开发行的5,518.66万股人民币普通股股票,全部为新股发行,这次发行不涉及老股转让,自2018年3月1日起在深圳证券交易所上市交易。
本公司郑重提请投资者注意:投资者应充分了解股票市场风险及本公司披露的风险因素,切实提高风险意识,在新股上市初期切忌盲目跟风“炒新”,应该审慎决策、理性投资。
一、公司近期经营情况正常,内外部经营环境未出现重大变化,目前不存在未披露重大事项。
二、公司、控制股权的人和实际控制人不存在应披露而未披露的重大事项,公司近期不存在重大对外投资、资产收购、出售计划或其他筹划阶段的重大事项。公司广泛征集资金投资项目按招股说明书披露的计划实施,未出现重大变化。
三、公司聘请大华会计师事务所(特殊普通合伙)对公司2015年度、2016年度及2017年度的财务报表及财务报表附注进行了审计,并出具了标准无保留意见的《审计报告》(大华审字[2018]001068号)。根据审计报告,本公司报告期内的主要财务数据如下:
公司财务报告审计截止日为2017年12月31日。财务报告审计截止日后,公司总体经营情况良好,经营模式未出现重大变化;客户结构稳定,主要供应商、劳务及物资的采购价格均保持稳定,不存在出现重大不利变化的情形;公司的研发、销售以及通信网络技术服务等人员均保持稳定,不存在对公司生产经营重大不利影响的情形;公司享受的税收优惠政策稳定,未出现重大不利变化;公司所处行业及市场处于正常的发展状态,未出现重大不利变化。
公司预计2018年一季度的营业收入为56,000万元至60,000万元,较上年同期增长约19.31%至27.83%;预计2018年一季度的归属于母企业所有者的纯利润是3,920万元至4,200万元,较上年同期增长约23.31%至32.12%;预计2018年一季度扣除非经常性损益后归属于母企业所有者的纯利润是3,820万元至4,100万元,较上年同期增长约23.67%至32.74%。公司预计2018年一季度的经营业绩保持稳定增长态势。
上述2018年一季度业绩预计中的相关财务数据是公司财务部门初步测算的结果,预计数不代表公司最终可实现收入、净利润,亦不构成公司盈利预测。
公司的主要客户为通信运营商及中国铁塔各级子公司或分公司,其采购政策会根据集团公司总体运营目标和方针政策的变化而不断调整。公司注重与通信运营商及中国铁塔各级政策制定部门保持良好沟通,及时了解客户采购政策的变化,并做好应对措施以确保公司能够持续满足通信运营商及中国铁塔的入围标准和招投标条件。但是,若公司未来不能及时根据主要客户采购政策的变化而采取比较有效的应对措施,将会给公司业务拓展和运营管理带来一定的风险。
公司所处的通信技术服务行业竞争较为激烈,竞争对手来自多方面,从横向来讲包括央企、地方国企、非公有制企业及国际同行业公司,从纵向来讲也包括通信运营商的上游设备供应商以及通信运营商自身原有的服务队伍。未来公司主要营业业务将仍继续面临激烈的市场之间的竞争,若公司无法有效提升自身竞争实力,快速适应行业发展的新趋势和瞬息万变的市场环境,以巩固公司在行业中的竞争优势地位,则也许会出现服务或产品价格下降、毛利率下滑及客户流失的情形,进而面临市场占有率下降、盈利能力减弱的风险。
目前,通信网络建设与维护业务市场化程度日益提高,但在进入新的业务区域特别是跨省经营时,往往会受到品牌、经验、资金及自身管理上的水准的影响。一方面,由于我国通信运营商及中国铁塔在通信网络建设与维护业务方面其实是分省份单独管理,因此每次进入新的市场区域时公司都要面临通信运营商及中国铁塔对公司品牌、经验的甄选。另一方面,由于新进入区域内存在前期投入成本高,同时行业内回款与成本现金支出之间有时滞,后期随业务量扩大规模效益才能逐渐显现,因此进入新区域往往要进行较大的前期投入,甚至在初期会形成亏损。鉴于上述特点,企业存在市场开拓风险。
作为通信网络技术专业服务商,公司的客户群主要为中国移动、中国电信、中国联通三大运营商与中国铁塔,客户集中度较高,2015年、2016年和2017年,公司前五名客户(按同一控制下合并口径)的出售的收益占当年营业收入的比重分别为93.82%、93.72%和96.36%。上述主要客户的经营策略、服务商准入条件、盈利水平等情况出现重大不利变化,都可能会对包括公司在内的通信技术服务提供商造成不利影响。
2015年末、2016年末和2017年末,公司应收账款账面价值分别为37,926.17万元、78,425.90万元和129,167.75万元,占总资产占比分别是31.62%、41.09%和54.12%。截至2017年12月31日,公司账龄一年以内的应收账款余额为122,611.63万元,占应收账款余额的比重为89.10%。2017年末,公司应收账款余额较2016年末增长了54,003.15万元,增幅为64.60%,主要系工程业务客户的付款比例和付款条件在2017年有所变化,预付款、进度款比例减少,初验款、终验款付款时点延后,导致工程业务付款周期变长;代维业务由2016年之前的月度结算改为多按季度结算,导致客户整体回款较慢。
报告期内公司客户的付款周期(信用政策)是客户逐步由地方采购调整为集团集中采购而逐渐调整,中国移动从2016年开始加大集中采购量,付款条件也有所调整,回款周期变长,导致应收账款有所增加。公司客户主要为中国移动、中国电信、中国联通及中国铁塔,该等单位均拥有非常良好的信誉并与公司保持长期的合作伙伴关系,因此公司应收账款产生坏账的风险较低。但随公司销售的一直增长,未来各期应收账款的绝对数有可能会随之上升,这将给公司带来一定的运用资金压力和经营风险。
2015年、2016年和2017年,公司净利润分别为14,510.97万元、17,881.52万元和23,940.00万元,经营活动现金流量净额分别为13,958.57万元、-7,706.26万元和-18,807.81万元。报告期内经营活动产生的现金流量净额与净利润存在一定差别的根本原因是公司的成本主要为人员工资及劳务成本,需按月或工作量及时发放,而公司主要客户的款项支付流程较长,因此公司回款与成本现金支出之间有时滞,导致经营活动现金净流量低于净利润。随公司出售的收益和生产规模的扩大,应收账款和存货余额将可能逐步扩大,公司将在大多数情况下要筹集更多的资金来满足流动资金需求。若公司不能多渠道及时筹措资金或者应收账款不能及时收回,公司将面临的风险。
公司报告期的收入主要来自于广西、广东及贵州地区,2015年、2016年和2017年,广西、广东、贵州三地的营业收入合计占公司营业总收入的比重分别为88.58%、76.50%和56.50%。尽管公司目前已在全国二十余个省(市)开展业务,但区域收入占比仍较为集中,若主要客户降低在上述三地的通信网络建设投资规模,公司的经营业绩将会受到一定影响。
公司股票上市后,除公司经营和财务情况之外,公司股票在市场上买卖的金额将受到国家政治、宏观政策、经济发展形势、长期资金市场走势、投资心理和各类重大突发事件等多种因素的影响,有可能与实际经营业绩相背离,从而可能会引起股票的市场行情报价低于投资者购买价格。投入资金的人在购买公司股票前应对股票市场行情报价的波动及股市投资的风险有充分的了解,并作出审慎判断。
上述风险为公司主要风险因素,将直接或间接影响企业经营业绩,请投资者关切公司首次公开发行股票招股说明书“第四节风险因素”等有关章节,并关切上述风险的描述。