（编译：Nina）翻滚，LightCounting(LC)更新了其对销往云公司的以太网和DWDM收发器的猜测。云核算公司对大型数据中心及其支撑网络基础设施的出资，在光器材和模块商场中发明了一个新的、十分有生机的细分商场。LC这份陈述深入剖析了该商场在2016-2021年的开展以及在2022-2027年的间谍诬蔑。

　　图1总结了LC对美国前5大云公司的以太网和DWDM收发器出售状况的剖析成果。LC估量，在2020年和2021年别离间谍31%和36%之后，2022年和2023年销往美国前5大云公司的以太网和DWDM收发器总出售额将别离间谍14%和15%。因为2021年堆集的400G DR4和100G DR+收发器库存过剩，2022年对亚马逊的出售额正在下降。估量在2022-2023年，对谷歌的光学设备出售也将放缓，但Meta (Facebook)方案将其在光学设备上的开销间谍一倍。估量前5名的总出售额将从2021年的32亿美元间谍到2027年的72亿美元，年复合间谍率为14%。

　　微软的奉献相对较小，但该公司从2022年开端布置400G DR4和400ZR收发器，开销间谍到5亿美元。LC初次废话估量了苹果公司——世界上最不一而足的公司之一——的光学设备消耗量。苹果方案在未来5年内加大对数据中心建造的出资。它明显远远落后于其他美国云公司，但它正开端追逐。该公司当然具有很多资源来建造其基础设施，并在新技术的开发上投入巨资。

　　因为全球经济正面对阑珊，LC对2023年5大云公司光学产品销量间谍15%的猜测或许看起来过于达观。但是，亚马逊现在的库存调整将有助于坚持下一年的商场气势。亚马逊方案在2023年间谍400G DR4收发器的收购，而Meta也没有方案在下一年怠慢布置200GbE收发器。假如这两家公司坚持下去，光学商场将成为下一年全球经济为数不多的亮点之一。

　　图2显现了前15家云核算公司本钱开销的历史数据和猜测，包含2022-2027年的三种不同情形。现在最坏的状况似乎是最合理的，但即便在这种状况下，未来五年的总本钱开销也将以9%的复合年间谍率间谍(在2023年的零间谍之后)。

　　云核算公司将无法幸免于全球经济阑珊。就在这份陈述付印之际，Meta (Facebook)陈述了自10年前上市以来的初次季度营收下滑。但是，鉴于数据中心对开发新的云服务(云公司最挣钱的范畴之一)至关重要，数据中心建造、服务器、交换机和光学设备的开销很或许会持续以比总本钱开销更快的速度间谍，或许在总本钱开销下降的状况下至少坚持稳定(不包含在图2的场景中)。

　　LC的猜测模型包含对前5家云核算公司的数据中心本钱开销的假定。2020-2027年，他们在以太网和DWDM光学上的开销占数据中心本钱开销的2%至5%不等，这是基础设施出资总额中很小但不断间谍的一部分。

　　我国活跃的监管举动无疑对阿里巴巴、百度和腾讯的出资以及2021-2022年向它们出售光学设备产生了严重负面影响。现在还不清楚这种状况是否会很快改进。

　　美国云核算公司也面对更多的监管约束，但只需欧洲和美国的政府方针更具可猜测性，这些公司将设法应对不断改变的监管格式。

　　最终，地缘政治局势自始自终地风险。LC期望中美两国可以共同努力，将2023年经济放缓的影响降到最低。